Commençons par les mauvaises nouvelles. Entre le 30 septembre et le 31 décembre, Iliad n'a engrangé que 6000 nouveaux clients Internet (soit une moyenne de 67 abonnés par jour...). C'est peu voire même très peu au regard des performances des concurrents.
A titre d'exemple, Iliad a recruté 25 fois moins au quatrième trimestre 2010 que Bouygues Telecom. Même en faisant fi de la perte d'abonnés Alice (- 24000), on remarque que Free n'a pas particulièrement brillé avec un modeste gain de 30000 clients.
Sur l'année 2010, Iliad ne gagne au final que 78 000 abonnés. Grâce à sa marque phare, le groupe a certes compensé les résiliations massives enregistrées chez Alice, mais il n'a pas réussi à fidéliser suffisamment pour stopper l'hémorragie.
Venons en maintenant aux bonnes nouvelles et plus particulièrement au "paradoxe iliadien". Malgré des résultats commerciaux plutôt sur la défensive, le groupe de Xavier Niel affiche à l'inverse une excellente santé financière.
Non seulement Alice ne perd plus d'argent mais Free continue d'améliorer sa rentabilité grâce à l'extension du dégroupage et à la croissance du revenu moyen par abonné (ARPU), soutenu par le service Freebox TV notamment.
Entre le 31 décembre 2009 et le 31 décembre 2010, le chiffre d’affaires d'Iliad progresse de 4,3% pour s’établir pour la première fois à plus de 2 milliards d’euros. Quant au résultat net, il bondit de 78% en passant de 175 à plus de 313 millions d'euros !
Toute la stratégie d'Iliad repose sur l'accumulation de ces profits pour les réinvestir et financer le déploiement de la fibre optique d'une part, mais aussi son réseau de téléphonie mobile d'autre part. A ce titre, Iliad table sur un objectif de 100 000 abonnés FTTH d'ici la fin de l'année et sur la mise en place de 5000 relais GSM pour couvrir 27% de la population au 1er janvier 2012.
Les perspectives 2011 d'Iliad sont bonnes. Le lancement de la Freebox Revolution devrait booster le recrutement au 1er trimestre, et mécaniquement réduire les performances des concurrents. Du côté d'Alice, l'érosion de la base d'abonnés pourrait être stoppée ou du moins contenue grâce à l'offre "low cost" Alicebox Initial.
